El concepto de Portafolio Generador de Ingresos, o Income Portfolio, se basa en la combinación de una colección de activos financieros diseñados para proporcionar flujos de efectivo regulares y estables. Esto es especialmente relevante para quienes buscan estabilidad financiera a través de sus inversiones.
Un Income Portfolio puede incluir diversos instrumentos como bonos, acciones que paan dividendos y también con ETFs especializados en activos generadores de ingresos, como el Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) y el iShares Select Dividend ETF (DVY). Estos fondos invierten en acciones de empresas reconocidas por su constancia en el pago de dividendos y ofrecen a su vez facilidad de inversión a través del mercado bursátil.
Dicen que el mejor momento para iniciar un portafolio de inversión “fue hace 20 años”, por esto, hay que empezar lo antes posible con un portafolio de crecimiento y tarde o temprano nos llegará la etapa de la “cosecha”, cuando vamos a requerir de los flujos de ingreso que genere el portafolio.
Los motivos para construir un portafolio de ingresos o income portafolio varían, pero podemos hacer una clasificación de los principales perfiles de inversionistas que tienen un income portfolio:
Los adultos mayores que dependen de recibir ingresos regulares para cubrir gastos cotidianos. En más de 30 años de profesión he conocido a muchos inversionistas que mes a mes requieren retirar la totalidad de su flujo de ingreso o una parte del mismo para afrontar los gastos diarios.
Adultos que están cercanos a su retiro y que quieren tener una base de ingresos complementarios a su pensión.
Inversionistas que tienen necesidad de recibir flujos adicionales para complementar sus ingresos y así enfrentar pagos como la hipoteca, el automóvil o bien que están ahorrando para un viaje próximo.
Al seleccionar cuidadosamente activos como acciones de dividendos, bonos que pagan un rendimiento y fondos inmobiliarios, los inversores pueden estructurar un portafolio que crezca con el tiempo, por la apreciación probable de los precios de las acciones del portafolio y que también genere ingresos pasivos atractivos.
Para ahorradores jóvenes que están empezando su carrera como inversionistas, el income portafolio no es la estrategia de inversión adecuada porque ellos no requieren de un flujo para hacer frente a sus gastos, para ellos la mejor alternativa es la de comprar acciones de alto crecimiento.
Se entiende que las empresas que pagan altos dividendos en forma constante, están en una etapa de madurez y consolidación, por lo que suceden varios fenómenos en forma simultánea, por un lado es probable que estas empresas sean altamente eneradoras de flujo de efectivo, por otro lado es probable que no requieran grandes inversiones en activos de capital (CAPEX) pues precisamente han alcanzado un nivel de madurez muy robusto y no necesitan crecer o es muy difícil para ellos crecer.
El inversionista joven, no necesita recibir un flujo de ingresos para cubrir gastos, seguramente tiene un ingreso estable y probablemente creciente, de tal modo que puede canalizar sus recursos hacia acciones de empresas de alto crecimiento con el propósito de incrementar su patrimonio a través de la plusvalía en el valor de las empresas.
Si el inversionista es joven, pero también es conservador, podrá construir un portafolio diversificado que contemple una proporción invertida en un “income portfolio” y una parte de los flujos que genere el portafolio podrá reinvertirlos en acciones de crecimiento, así él sentirá que mantiene una estrategia conservadora, pero no se olvida el crecimiento.
Antes de Invertir, es muy importante definir los objetivos y metas de tu inversión, así como la temporalidad o plazo para invertir. Tu portafolio de inversión se debe de adecuar al tipo de inversionista que eres y a tus propias necesidades, pero siempre hay que tener en cuenta que tarde o temprano vamos a necesitar los ingresos que genere el portafolio destinado para esta ocasión.
un clásico de la teoría de portafolios